La quiebra de Lehman Brothers sacudió al sistema financiero mundial
La quiebra de Lehman Brothers en 2008 provocó una crisis financiera global y expuso la fragilidad del sistema bancario estadounidense.
El 15 de septiembre de 2008, el sistema financiero estadounidense vivió uno de sus episodios más críticos con la caída de Lehman Brothers Holdings Inc., mientras Merrill Lynch acordaba su venta a Bank of America.
La jornada fue considerada un lunes negro para Wall Street y los mercados internacionales, en medio de la crisis de las hipotecas subprime que había comenzado a deteriorar al sector financiero estadounidense.
Lehman se queda sin respaldo
Durante los días previos, las autoridades financieras estadounidenses habían buscado una solución para evitar el colapso de Lehman Brothers. Sin embargo, el Gobierno se negó a proporcionar garantías financieras a posibles compradores.
Barclays y Bank of America mostraron inicialmente interés en adquirir la firma, pero ambos terminaron retirándose de las negociaciones. Bank of America concentró entonces sus esfuerzos en comprar Merrill Lynch por 50,000 millones de dólares.
Lehman Brothers, una institución con 158 años de historia, quedó encaminada hacia la bancarrota. La firma había comenzado como una correduría de algodón en Alabama antes de convertirse en uno de los principales bancos de inversión de Wall Street.
La incertidumbre provocó que bancos, fondos de cobertura y otras instituciones intentaran reducir su exposición a las operaciones de Lehman y liquidar contratos pendientes.
Un fondo de emergencia de 70,000 millones
El domingo 14 de septiembre, diez de los principales bancos comerciales y de inversión anunciaron la creación de un fondo conjunto por 70,000 millones de dólares para enfrentar las dificultades de liquidez y reducir la volatilidad de los mercados.
Entre las instituciones participantes se encontraban Citigroup, Credit Suisse y Deutsche Bank AG.
El movimiento ocurrió después de que las autoridades financieras convocaran a ejecutivos bancarios a la Reserva Federal de Nueva York para buscar una salida a la crisis.
La situación ya había provocado otras intervenciones. En marzo de 2008, el Gobierno estadounidense había respaldado la venta de Bear Stearns a JPMorgan Chase, mientras que una semana antes de la caída de Lehman había lanzado un plan de rescate para Fannie Mae y Freddie Mac.
La mayor bancarrota de Estados Unidos
Lehman Brothers formalizó el 15 de septiembre de 2008 lo que se convirtió en la mayor bancarrota en la historia de Estados Unidos, con pasivos acumulados por 613,000 millones de dólares.
La quiebra expuso la interconexión entre las instituciones financieras y provocó una fuerte incertidumbre sobre la capacidad de los bancos para hacer frente a sus obligaciones.
Días después, el Gobierno federal tuvo que implementar un rescate de 85,000 millones de dólares para AIG y solicitar al Congreso la aprobación de un programa de 700,000 millones de dólares destinado a adquirir activos problemáticos.
El impacto que cambió la banca
La crisis modificó profundamente la estructura del sistema financiero estadounidense. Goldman Sachs y Morgan Stanley, las dos grandes firmas independientes que sobrevivieron, se transformaron en sociedades holding bancarias sujetas a una regulación más estricta.
Las consecuencias también alcanzaron a la economía mundial, con una recesión global, aumento del desempleo y mayores controles financieros.
En los años posteriores se reforzaron los requerimientos de capital y la supervisión de las instituciones financieras, entre otras medidas mediante la Ley Dodd-Frank.
A 18 años de aquel episodio, la caída de Lehman Brothers permanece como uno de los principales referentes de los riesgos que puede generar la interconexión del sistema financiero y la falta de liquidez en momentos de crisis.
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