CFE busca captar mil millones de dólares para ampliar la red eléctrica
La Comisión Federal de Electricidad prepara una oferta de acciones para captar cerca de mil millones de dólares y financiar la expansión de su infraestructura de transmisión.
La Comisión Federal de Electricidad (CFE) busca recaudar alrededor de mil millones de dólares en noviembre mediante una oferta de acciones de CFE Capital, un vehículo de inversión destinado a financiar nuevas líneas de transmisión eléctrica.
El director financiero de la empresa estatal, Eugenio Amador Quijano, señaló que representantes de la CFE tienen previsto reunirse con inversionistas en Nueva York a principios de noviembre, antes de una posible colocación de acciones previa al Día de Acción de Gracias en Estados Unidos.
De concretarse, la operación sería la mayor oferta pública de acciones en México desde 2020, de acuerdo con información de Bloomberg.
La emisión permitirá a los inversionistas adquirir una participación en los ingresos generados por las líneas de transmisión de la CFE, mientras la empresa busca recursos adicionales para ampliar la red eléctrica nacional.
CFE busca aumentar 7% su red de transmisión
La empresa estatal pretende ampliar su red de transmisión eléctrica cerca de 7% durante el actual gobierno, frente a un crecimiento inferior a 1% en los ocho años anteriores, de acuerdo con Amador Quijano.
El plan contempla que alrededor de 60% de la inversión en transmisión provenga de recursos públicos y el 40% restante del sector privado. La expansión también deberá facilitar la incorporación de nuevos proyectos de generación eléctrica, incluidos los 32 gigavatios previstos hacia 2030.
La CFE considera que las nuevas líneas son necesarias para conectar las centrales de generación con los centros de consumo y atender el crecimiento de la demanda eléctrica.
La falta de infraestructura de transmisión ha contribuido a las dificultades para abastecer determinados puntos de la red durante periodos de alta demanda, por lo que el Gobierno busca acelerar las inversiones en este rubro.
Fibra E busca atraer nuevamente a inversionistas
CFE Capital opera mediante una estructura similar a un fondo de inversión inmobiliaria, conocida como Fibra E, que permite a los inversionistas participar en los ingresos de activos de infraestructura.
La empresa recaudó inicialmente 16 mil 400 millones de pesos, equivalentes a unos 880 millones de dólares, cuando lanzó este instrumento en 2018. Cerca de un tercio del capital provino entonces de inversionistas extranjeros.
Sin embargo, el vehículo permaneció prácticamente inactivo después de su salida al mercado, debido a que la CFE no amplió posteriormente su cartera de activos de transmisión ni realizó nuevas colocaciones. Con el tiempo, la liquidez disminuyó y la propiedad quedó principalmente en manos de fondos de pensiones mexicanos.
Para la nueva emisión, la compañía pretende colocar nuevamente alrededor de un tercio de las acciones entre inversionistas extranjeros. La intención es recuperar el interés internacional y establecer una fuente recurrente de financiamiento para nuevos proyectos.
Gobierno busca complementar la inversión pública
La reactivación de CFE Capital forma parte de la estrategia de la presidenta Claudia Sheinbaum para atraer recursos privados al sector energético, mediante esquemas de financiamiento que complementen el presupuesto público.
Además de recurrir al mercado accionario, la CFE ha accedido al mercado de deuda con la emisión de un bono denominado en pesos a 40 años, el primero de ese plazo en su historia, según la información citada por Bloomberg.
La empresa también contempla colocar en bolsa un fondo respaldado por centrales eléctricas en los próximos años, explicó Amador Quijano, con el objetivo de obtener capital para reinvertirlo en nuevos activos.
Stephan Mothe, investigador asociado de BloombergNEF, consideró que Fibra E ofrece una vía para atraer inversión privada a la transmisión eléctrica pese a las restricciones presupuestarias. No obstante, señaló que los retos serán mantener los niveles de inversión y concluir los proyectos dentro de los plazos previstos.
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